Aktionärsbrief

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

mit dem Handelsstart unserer Aktie im elektronischen Handelssystem Xetra der Deutschen Börse haben wir einen bedeutenden Meilenstein in der Entwicklung von FINEXITY erreicht. Dieser Schritt folgt auf die erfolgreiche Notierung im Mittelstandssegment m:access der Börse München am 5. September 2025 und markiert den nächsten konsequenten Baustein unserer langfristig ausgerichteten Kapitalmarktstrategie. In diesem ersten Aktionärsbrief seit unserem Börsengang ist es mir ein besonderes Anliegen, diesen Schritt einzuordnen und Ihnen einen strukturierten Überblick über die wesentlichen Fortschritte der vergangenen fünf Monate - von September 2025 bis Januar 2026 - zu geben.

Strategische Bedeutung des Xetra-Handelsstarts

Der Xetra-Handelsstart erhöht die Sichtbarkeit und Investierbarkeit unserer Aktie signifikant. Xetra ist der zentrale Handelsplatz für den deutschen Aktienmarkt und ein international anerkanntes Referenzsystem für Transparenz, Liquidität und Vergleichbarkeit. Die Aufnahme in dieses Marktsegment richtet FINEXITY gezielt auf die Anforderungen nationaler wie internationaler Investoren aus. Dieser Schritt ist kein isoliertes Ereignis, sondern Teil eines klardefinierten Kapitalmarktpfads. Weitere Handelsplätze und strukturelleInitiativen befinden sich in Vorbereitung.

Einwesentlicher Baustein zur Verbesserung der Marktliquidität ist die Zusammenarbeit mit der MWB Fairtrade Wertpapierhandelsbank AG als Designated Sponsor. Durch die kontinuierliche Stellung von Geld- und Briefkursen leistet MWB einen entscheidenden Beitrag zu einer verlässlichen Preisbildung und bildet damit eine zentrale Voraussetzung für die Ansprache institutioneller Investoren.

Operative Dynamik und strategische Initiativen

Parallel zu diesen kapitalmarktseitigen Fortschritten haben sich die Beteiligungen von FINEXITY operativ sehr dynamisch entwickelt. In den vergangenen Monaten wurden strategische Initiativen mit hoher Intensität umgesetzt. Ziel ist einkontrolliertes, gleichzeitig aber ambitioniertes Wachstum entlang klardefinierter Werttreiber. Im Zentrum steht dabei:

·      der kontinuierliche Ausbau unseres OTC-Handelsplatzes für tokenisierte Wertpapiere

·      sowie die systematische Weiterentwicklung unserer Capital-Markets-Kompetenzen

FINEXITY positioniert sich zunehmend als Spezialist für tokenisierte Wertpapiere in Form von Anleihen: sowohl bei der Strukturierung, der Syndizierung und Direktplatzierung, als auch beim technischen Listing, Handel und bei der Abwicklung von Sekundärmarkttransaktionen. Über die vergangenen Jahre hat unser Inhouse-Capital-Markets-Team mehr als 250 Anleiheemissionen begleitet und bei einem Großteil dieser Transaktionen als Lead Manager agiert. Diese Historie bildet die operative Basis für die Skalierung unseres Geschäfts.

Marktentwicklung: Private Markets & tokenisierte Wertpapiere

Die strukturellen Rahmenbedingungen für alternative Kapitalmarktmodelle entwickeln sich weiterhin sehr positiv. Klassische Private Markets – also nicht-öffentliche Kapitalströme jenseits regulierter Börsen – sind historisch stark gewachsen und haben zum Beispiel in den letzten Jahren große Teile derUnternehmensfinanzierung ergänzt oder ersetzt. Schätzungen gehen davon aus, dass bereits heute vom privaten Kapitalmarkt finanzierte Vermögenswerte (Private Debt) global zwischen rund 1,5 bis 2 Billionen USD liegen, mit weiteremWachstumspotenzial in den kommenden Jahren.

Parallel hierzu zeichnet sich ein dynamisches Wachstum im Bereich tokenisierter Wertpapiere ab: Marktstudien prognostizieren, dass dieser Markt sich von mehreren Milliarden USD im Jahr 2025 weiter substantiell ausdehnt und in den kommenden Jahren bis 2030 bis auf 2 Billionen USD anwächst und damit deutlich an Bedeutung gewinnt. Diese Entwicklung bestätigt der aktuelle Deka Digital Asset Monitor, der aufzeigt, dass die Anzahl der Emissionen im deutschen Marktfür tokenisierte Wertpapiere auf ein Rekordniveau gestiegen ist und weiter wächst.

Diese Entwicklungen unterstreichen: Nicht nur klassische Private Markets wachsen, sondern gerade die Tokenisierung von Wertpapieren als neue Form des Kapitalmarktzugangs gewinnt strukturell an Relevanz – für Emittenten wie auch für Investoren.

Makroökonomische Rahmenbedingungen und Marktinfrastruktur

Der Handlungsdruck auf alternative Finanzierungswege nimmt weiter zu. Laut den jüngsten SAFE-Ergebnissen der Europäischen Zentralbank hat sich der Zugang zuBankfinanzierungen für Unternehmen im Euroraum erneut verschlechtert, währendKreditkosten und Nebenkosten signifikant gestiegen sind.

Parallel öffnet sich die Marktinfrastruktur: In Großbritannien können Unternehmensanleihen inzwischen ab einem Nominalwert von nur einem Pfund gehandelt werden von zuvor mehreren Tausend Pfund als Mindestinvestment – ein klares Signal für sinkende Eintrittsbarrieren, digitale Zeichnungsprozesse und die stärkere Verzahnung von Primärmarkt und Marktinfrastruktur.

Auch internationale Börsenbetreiber und Marktinfrastrukturanbieter widmen sich zunehmend der Tokenisierung von Wertpapieren. Die fortschreitende Institutionalisierung dieses Segments unterstreicht, dass tokenisierte Schuldinstrumente kein Nischenthema mehr sind, sondern die nächste Entwicklungsstufe im internationalen Kapitalmarkt darstellen.

Unsere integrierte Marktausrichtung

FINEXITY adressiert diese strukturelle Lücke mit einer integrierten Infrastruktur für Emission, Listing und Distribution von tokenisierten Wertpapieren. Das Leistungsangebot reicht von der Transaktionsanbahnung (Origination) und Strukturierung über die Tokenisierung und digitale Zeichnungsprozesse bis hin zur breit diversifizierten Platzierung über Banken, Wealth Manager und institutionelle Investoren sowie den direkten Zugang für Privatanleger. Parallel treiben wir den Aufbau einer eigenen DLT-basierten Handels- und Abwicklungsinfrastruktur (DLT-TSS) voran, um Primär- und Sekundärmarkt regulatorisch sauber zu verzahnen.

Vor diesem Hintergrund haben wir FINEXITY in zwei Geschäftsbereiche gegliedert:

Exchange (Infrastructure)

Der Bereich Exchange bildet das technologische Fundament unseres Geschäftsmodells. FINEXITY entwickelt und betreibt die Infrastruktur für einen neuen Kapitalmarkt, in dem tokenisierte Wertpapiere effizient emittiert, gehandelt und abgewickelt werden können.

Capital Markets

DerBereich Capital Markets ergänzt diese Infrastruktur gezielt. Wir begleiten Emittenten bei der Emission, Syndizierung und Platzierung tokenisierter Wertpapiere und gestalten den Markt aktiv mit.

Rückblick: Exchange

Infrastruktur,Ökosystem, Lizenz

Im Geschäftsbereich Exchange konnten wir in den vergangenen Monaten wesentliche Fortschritte erzielen. Gemeinsam mit unserem langjährigen Partner SachwertInvest, einer hundertprozentigen Tochter der Sparkasse Bremen, wurden tokenisierte Wertpapiere erstmals direkt in die Internetfilialen der Sparkassenintegriert. Damit werden tokenisierte Anleihen dort sichtbar, wo Kundinnen und Kunden auch ihre klassischen Wertpapiere führen.

Die technische Grundlage bildet die FINEXITY-Technologie, die über die Sparkassen-eigene Finanz Informatik nahtlos an das IT-Ökosystem der mit Abstand größten deutschenFinanzgruppe angebunden ist. Die Infrastruktur ist skalierbar für weitere Sparkassen mit minimalem Implementierungsaufwand und ermöglicht einen Rollout innerhalb des gesamten Sparkassenverbunds mit rund 360 Instituten und über 45Millionen Kundinnen und Kunden.

Im gleichen Zuge wurde die von FINEXITY für die Sachwert Invest entwickelteMiFID-II-konforme Anlagevermittlungsstrecke für den Primär- und Sekundärmarkt an diese veräußert. Aus dieser Transaktion erzielen wir einen mittleren sechsstelligen Euro-Betrag, bestehend aus einer Kaufpreiskomponente sowie laufenden Vergütungen für Betrieb und Weiterentwicklung. Während wir langfristig als Infrastruktur- und Entwicklungspartner eingebunden sind, verbleiben die Handelsplatzinfrastruktur sowie der OTC-Marktplatz vollständig bei FINEXITY und bilden die Grundlage für die weitere Skalierung und die geplante Beantragung einer DLT-TSS-Lizenz.

Rückblick: Capital Markets

Origination, Advisory und Strukturierung

Einherausragendes Beispiel unserer Tätigkeit ist die langfristigeFinanzierungspartnerschaft mit dem WEISSENHAUS Private Nature Luxury Resort. FINEXITY agiert hier als Lead Manager und verantwortet Strukturierung, Syndizierung und Platzierung tokenisierter, grundschuldbesicherter Anleihen. Die erste Emission mit 1,5 Mio. Euro dient der Erweiterung der Kapazitäten und Modernisierung der Ausstattung. Bereits im Vorfeld bestand eine substanzielle Nachfrage institutioneller Investoren. Vor diesem Hintergrund ist eine Folgeemission mit einem Volumen von bis zu 20 Mio. Euro geplant, mit Schwerpunkt auf institutionelle und semi-professionelle Investoren. Aus dieser Partnerschaft erwartet FINEXITY Umsätze im unteren siebenstelligen Euro-Bereich.

Ein weiterer Wachstumstreiber ist die Internationalisierung unseres Capital-Markets-Geschäfts: Mit einer in Deutschland reguliertenWertpapierstruktur haben wir deutschen Anlegern erstmals Zugang zumImmobilienmarkt in Dubai eröffnet. Für 2026 sind weitere Emissionen im zweistelligen Millionen-Euro-Bereich geplant, parallel befindet sich der Aufbau von Fondsstrukturen für institutionelle Investoren, deren Markteintritt kurzfristig für das erste Quartal 2026 vorgesehen ist.

Syndizierung und Platzierungskraft durch Partnerschaften

Zusätzliche Endkunden-Platzierungskraft gewinnen wir durch die strategische Partnerschaft mit der EGRO Mediengruppe. Mit rund 70 Wochenzeitungen, einer wöchentlichenAuflage von über drei Millionen Exemplaren und einer Reichweite von bis zu zehn Millionen Leserinnen und Lesern bietet EGRO eine der stärksten medialen Plattformen im deutschen Markt. Der Media-Value dieser Partnerschaft liegt für FINEXITY bei rund 20 Millionen Euro pro Jahr. Diese Reichweite schafft einen erheblichen Hebel für die strukturierte Platzierung von Primärmarkttransaktionen und erweitert nachhaltig unsere eigene Anlegerbasis für tokenisierte Wertpapiere.

Teamverstärkung& Marktaktivierung

Zur weiteren Stärkung unseres Anleihe-Primärmarktgeschäfts haben wir mit Roman Exenberger einen ausgewiesenen Kapitalmarktexperten mit über 20 Jahren Erfahrung gewonnen. Als Head of Debt Capital Markets verantwortet er den Ausbau der Origination-, Syndizierungs- und Platzierungsaktivitäten in derDACH-Region.

Auf persönlicher Ebene freue ich mich über meine Wahl in den Börsenrat der Börse München. Diese Aufgabe verstehe ich als wichtige Brücke zwischen FINEXITY und dem deutschen Kapitalmarkt.

Diese Fortschritte bilden das Fundament für die nächsten Schritte unsererEntwicklung. Unser Ziel ist es, FINEXITY als transparenten, wachstumsorientierten und verlässlichen Akteur am Kapitalmarkt zu etablieren – getragen von operativer Substanz, technologischer Exzellenz und strategischerKlarheit.

Ich danke Ihnen für Ihr Vertrauen seit dem Börsengang und freue mich darauf, den weiteren Weg gemeinsam mit Ihnen zu gehen.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr Paul Huelsmann
CEO FINEXITY Group

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